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企業(yè)凈資產(chǎn)負(fù)債率怎么計算公式

文章出處：網(wǎng)責(zé)任編輯：作者：人氣：-發(fā)表時間：2019-11-29 22:21:00

一個企業(yè)的負(fù)債情況,在資產(chǎn)負(fù)債表中占了相當(dāng)一部分空間,而資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險程度的重要標(biāo)志,是體現(xiàn)企業(yè)整體運營情況的一個重要指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率計算公式如下:資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額資產(chǎn)總額)×100%。其中負(fù)債總額指企業(yè)的全部負(fù)債,不僅包括長期負(fù)債,而且包括流動負(fù)債;資產(chǎn)總額指企業(yè)的全部資產(chǎn)總額,包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)等。一個企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高低,需要從實質(zhì)上去分析,而不能片面地得出好與壞的結(jié)論。

一、從不同角度分析資產(chǎn)負(fù)債率

狹義來說,企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低,企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)。但要判斷資產(chǎn)負(fù)債率是否合理,需要從不同的角度來理解。分析角度不同,對資產(chǎn)負(fù)債率的看法也不相同。

從企業(yè)所有者角度來看,資產(chǎn)負(fù)債率較高,有以下好處：一是當(dāng)總資產(chǎn)報酬率高于負(fù)債利率時,由于財務(wù)杠桿的作用,可以提高股東的實際報酬率,獲取更多的收益。二、是可用較少的資本取得企業(yè)控制權(quán),且將企業(yè)的一部分風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人,對于企業(yè)來說還可獲得資金成本低的好處。但高的資產(chǎn)負(fù)債率也有不利的后果,如會給投資者來風(fēng)險。如果企業(yè)經(jīng)營不善或遭受打擊而出現(xiàn)經(jīng)營,由于收益率大幅度下滑,貸款利息仍需要繼續(xù)支付,損失必然由所有者負(fù)擔(dān),由此增加了風(fēng)險。

從債權(quán)人角度來看資產(chǎn)負(fù)債率越低越好因為該比率低,債權(quán)人提供的資金與企業(yè)所有者的資本總額比,所占比例低,企業(yè)不能償付付債的可能性小,企業(yè)的風(fēng)險主要由企所有者承擔(dān),這對債權(quán)人是有利的。反之,資產(chǎn)負(fù)率高,債權(quán)人提供的資金與企業(yè)的資本總額比,所占比例高,企業(yè)不能償還債務(wù)的可性大、企業(yè)風(fēng)險主要由債權(quán)人承擔(dān)，對債權(quán)人是十分不利的。

從企業(yè)經(jīng)營者角度來說、負(fù)債比的高低在很大程度上取決于經(jīng)營者對企業(yè)前景的信心和對風(fēng)險所持的態(tài)度。如果業(yè)經(jīng)者對企業(yè)前景充滿信心月經(jīng)營風(fēng)格較為激進(jìn),對業(yè)未來的總資產(chǎn)報酬率高于負(fù)鑄利率有信心,此時可以保適當(dāng)高的負(fù)債比率,這樣企業(yè)可有足夠的資金來擴(kuò)展業(yè)務(wù),把握更多的投資機(jī)會,以獲取更多的利潤。反之,經(jīng)營者認(rèn)為企業(yè)前景不容樂觀,或者經(jīng)營風(fēng)格較為保守,則盡量使用自有資本,避免因負(fù)債太高而在償還上給企業(yè)帶來過多負(fù)擔(dān)。由于債務(wù)成本可以稅前扣除和財務(wù)杠桿的收益功能,任何企業(yè)均不可避免地要利用債務(wù),但負(fù)債超出一定范圍時,則不能為債權(quán)人所接受,企業(yè)的后續(xù)貸款難以為繼。隨著負(fù)債的增加,企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險不斷加大,進(jìn)而危及權(quán)益資本的安全和收益的穩(wěn)定也會影響投資者對經(jīng)營者的信任。因此,經(jīng)營者利用債務(wù)時,既要考慮其收益,又要考慮由此而產(chǎn)生的風(fēng)險酌情分析,量力而為,制定出最優(yōu)的資產(chǎn)負(fù)債率的控制方案。

二、特殊背景下資產(chǎn)負(fù)債率高或低的現(xiàn)象分析
1.過度依賴負(fù)債經(jīng)營和管理不善導(dǎo)致負(fù)債率較高
有些企業(yè)在資金債務(wù)管控、流動資產(chǎn)管理方面存在缺陷主要問題是債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理,長短期借貸資金失調(diào),存在短貸長投的情況;資金管理不到位,內(nèi)部資金使用分散,沒有建立統(tǒng)一的內(nèi)部資金管控平臺,資金使用效率較差;應(yīng)收賬款及存貨快速增長,大量的應(yīng)收賬款不能按時收回甚至成為壞賬,大宗原材料及燃貨庫存增加以及成品、半成品儲備上升擠占了企業(yè)大量現(xiàn)金等。

2.底子薄和歷史負(fù)擔(dān)沉重導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率較高
有些企業(yè)自有資本金較少或自有資本金不足,導(dǎo)致企業(yè)資負(fù)債率相對較高，如某些國有企業(yè)的注冊資本金比較低但是實際控制的資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過注冊資本金,導(dǎo)致賬目表面上資方負(fù)債率較高。同時,還有一些大型國有企業(yè),從計劃經(jīng)濟(jì)時代走過來,除要面對嚴(yán)酷的市場競爭外,還要承押劃經(jīng)濟(jì)時代遺留下社會負(fù)擔(dān),比如要承擔(dān)眾多離退休限工巨領(lǐng)的養(yǎng)老醫(yī)療費用。在經(jīng)濟(jì)低迷時期要積極承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)和擴(kuò)大的責(zé)任,這些必然增加債務(wù),從而導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率相對較

3.表外資產(chǎn)較多導(dǎo)教無法客觀反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率以林業(yè)企業(yè)為例分析,如某林業(yè)集團(tuán)企業(yè)第一主業(yè)為林業(yè)企業(yè)為例分析,如某林業(yè)集團(tuán)企業(yè)第一主業(yè)為林業(yè)資源培育。其擁有80多萬畝林地資源,并擁有林權(quán)證和土地證。根據(jù)當(dāng)前政府征用土地補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)(每畝57萬元)計算林地價值400多億元,如果按商業(yè)征用計算價值將更高。但由于該林地資源屬于國有劃撥土地,無購置成本,同時該企業(yè)為國有獨資企業(yè)尚未改制,目前無法入賬,屬于表外資產(chǎn)。該企業(yè)自身資值率高,但如果該表外資產(chǎn)能夠入賬,

會對該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)生巨大影響另外,依據(jù)現(xiàn)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定,該企業(yè)培育的桉樹速生豐產(chǎn)林屬于消耗性生物資產(chǎn),在財務(wù)計量上以歷史成本計價,在存貨中進(jìn)行核算。而實際上林木資源每時每刻都在生長,在增值。在財務(wù)報表中,該企業(yè)林木資源的賬面提供了動力。首先、“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)得到了資金支撐。2013年、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行新增了涉農(nóng)貸款182億元、增幅達(dá)到25%。用于幫助完成農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、促進(jìn)農(nóng)村發(fā)展。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行也持續(xù)放開面向農(nóng)村地區(qū)的貸款,農(nóng)村的土地整治、集中住房建設(shè)無疑離不開銀行的貸款幫助,公路建設(shè)項目得到審批的金額也已經(jīng)達(dá)到了20億元之多、水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目貸款31.57億元,農(nóng)村百姓無疑可以說從中獲

益良多,農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是整個重慶市發(fā)展的一個重要方面。

其次、信貸對工業(yè)的發(fā)展促進(jìn)作用明顯。2013年,第二產(chǎn)業(yè)貸款額多達(dá)438663億元。當(dāng)然.第三產(chǎn)業(yè)本身的發(fā)展也離不開資金這個前提、信貸的存在、解決了很多創(chuàng)造型人才的資金瓶頸問題第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展開始更加多元化2013年對第三產(chǎn)業(yè)貸款余額為783466億元,此舉可以推動城市更快地實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益提升。

不可避免地、金融規(guī)模對經(jīng)濟(jì)增長率也會有一定程度的反面影響.金融規(guī)模在擴(kuò)張,經(jīng)濟(jì)增長率卻可能會降低。重慶的金融發(fā)展對金融信貸資產(chǎn)的依賴太大、而不能實現(xiàn)把存款變成貸款的轉(zhuǎn)換,降低丁資金的使用效率。而且,重慶金融產(chǎn)值占GDP總量的比例還不夠突出、跟北上廣等發(fā)達(dá)地區(qū)的差距依然十分明顯。重慶的金融貢獻(xiàn)率與拉動力數(shù)據(jù)并不十分可觀,這都表示重慶金融業(yè)在推動整體經(jīng)濟(jì)增長方面沒有發(fā)揮出足夠優(yōu)勢。

2.保險市場因素對經(jīng)濟(jì)增長的影響不斷加強(qiáng)

保險密度與經(jīng)濟(jì)增長為正相關(guān)、相關(guān)系數(shù)為0.573767表示保險密度每增加一個百分點、經(jīng)濟(jì)實際人均GDP將增加0.573767個百分點。保險市場作為金融行業(yè)的重要組成部分是經(jīng)濟(jì)增長的單向因果關(guān)系、即保險密度的提高有助于推動經(jīng)濟(jì)增長。重慶保險業(yè)取得了驕人的成績、綜合保險投資的總體情況來看、重慶保險業(yè)為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。

3.股票市場因素對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用不明顯股票籌資額對經(jīng)濟(jì)增長的解釋力度很弱.經(jīng)濟(jì)增長導(dǎo)致了股票籌資額的提高。這與實際是相符合的.重慶的股票市場本身具有起步晚、發(fā)展落后于經(jīng)濟(jì)增長的特點。表明股票市場發(fā)展階段正處于需求誘導(dǎo)型、金融創(chuàng)新能力不足。但是在金融新常態(tài)下證券市場的不斷成熟、資產(chǎn)證券化率的提高有利于企業(yè)進(jìn)行直接融資,對于促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型具有重要作用。

四、結(jié)語
區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響甚大。相關(guān)工作天員為了促進(jìn)城市整體經(jīng)濟(jì)效益提升,要深入分析金融發(fā)展理論,包括金融結(jié)構(gòu)理論、金融深化理論、金融功能理論金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)制等。另外,要明確重慶金融發(fā)展概況、如信貸市場發(fā)展現(xiàn)狀證券市場發(fā)展現(xiàn)狀、保險市場發(fā)展現(xiàn)狀。在此基礎(chǔ)上,分析重慶金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的影響,無疑,重慶的信貸市場對經(jīng)濟(jì)的作用尤其明顯,保險市場因素對經(jīng)濟(jì)增長的影響不斷加強(qiáng),股票市場因素對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用不明顯。只有從宏上把握,才能更好地促進(jìn)重慶金融業(yè)發(fā)展、最終推動經(jīng)濟(jì)進(jìn)步。